开云电竞-伊朗冲突扰乱半导体供应链
提供者： 来源： 时间：2026-03-21
最近，美国半导体股票暴跌，三星和SK海力士也同步下跌。此次抛售潮归因于对半导体供应链的担忧加剧，市场越来越担心伊朗战争可能进入长期阶段，此外原油价格的飙升加剧了包括半导体在内的所有行业的风险。
美国、以色列与伊朗之间的战事可能扰乱来自中东的关键半导体制造材料的供应。而韩国芯片产业供应全球约三分之二的存储芯片，该产业同样担忧伊朗冲突持续带来的供应链风险，相关人士提出如果部分关键材料无法从中东采购，半导体生产可能受到干扰。
其中最受关注的是氦气。氦气是半导体生产过程中散热的关键材料，目前尚无可行替代品。全球仅有少数国家生产氦气，卡塔尔是主要生产国之一，占全球约38%的供应量，但卡塔尔氦气100%必须经霍尔木兹海峡海运，没有替代海运通道。
值得注意的是，根据韩国国际贸易协会的数据，去年卡塔尔进口的氦气占韩国氦气进口总量的64.7%。美国化学学会出版的《化学与工程新闻》（C EN）称，自冲突爆发以来，“全球三分之一的氦气供应已从市场上消失”，并警告说，“如果冲突持续超过两周，氦气用户的供应中断可能需要数月才能恢复。”
韩国国内企业通过预先储备库存和供应链多元化来争取时间。SK海力士已在其现有氦气库存之外获得了额外的供应来源，从而有效地规避了短期风险。
韩国产业通商资源部表示，韩国芯片供应链中另有14种物品高度依赖中东供应，其中韩国国内97.5%的溴进口来自以色列。目前，溴被列为潜在风险因素，与氦相比，其受到的直接影响相对较小。溴气用于蚀刻工艺中，以去除半导体中不需要的部分，高纯度溴化氢（HBr）用于DRAM和NAND闪存制造过程中的多晶硅蚀刻。
霍尔木兹海峡封锁持续时间越长，采购关键原材料的成本和时间负担就越大；即使供应没有完全中断，转向经过验证的替代供应商也需要时间。同时，霍尔木兹海峡的长期封锁可能会加剧能源价格（包括石油、天然气等）飙升带来的额外电力成本负担，而晶圆厂是高耗能工厂，半导体产业的短期波动和成本压力上升的担忧似乎不可避免。
虽然韩国半导体产业多年来一直在通过自发电和节能投资稳步降低对外部电力的依赖，但鉴于韩国对霍尔木兹海峡能源的高度依赖，需要针对加剧的波动进行短期风险管理，以及基于行业结构韧性和投资周期连续性的中长期战略方针。
微软、英伟达等美国科技巨头一直将阿联酋定位为区域人工智能算力枢纽，这场危机长期来看还可能阻碍大型科技企业在中东建设人工智能数据中心的计划，进而抑制强劲的芯片需求。伊朗已向海湾国家发射大量无人机与导弹，以报复美以联合袭击。亚马逊表示，其位于阿联酋和巴林的部分数据中心遭无人机袭击受损，引发外界对科技巨头在该地区扩张节奏的质疑。
受益于全球科技企业竞相建设AI数据中心，半导体行业正处于超级周期之中，存储芯片价格过去数月飙涨，三星、SK海力士等韩国存储大厂持续受益。从中长期来看，半导体产业的增长势头依然强劲，DRAM和NAND闪存供应短缺加剧的局面预计将持续，这些结构性因素支撑了价格的持续上涨。
-开云电竞
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